（1）原料产能充足产量依旧偏紧，加工厂争夺激烈；胶农实际割胶意愿难降低，下半年关注降水状况。

当前依旧略微偏紧，主要原因是开割初期长达1个月左右干旱，随后降雨增多也影响割胶工作，边境加大国外原料进口检查力度，海关严查混合胶导致5月份部分轮胎企业大量购进9710，后期补空单加重原料（胶团）供应紧缺状况（胶团价格升水胶水的原因），西双版纳当地加工厂众多且集中的情况下，原料争夺异常激烈，5-6月份今年替代种植指标（老挝、缅甸，2019年28万吨替代种植指标）被大量使用。7月9日二盘商收购胶水折干价9.5-9.6元/公斤，胶农割胶意愿口头上偏低，但是实际送胶情况尚可，7月10日二盘商收购胶水折干价受期现货价格快速下跌影响跟随下跌至9.1-9.2元/公斤左右，胶农割胶意愿进一步降低。版纳当地国营农场实行承包制，承包年限30年，每户（父母+1个孩子）分配大约4-5个树位（约840-1050株，约28-35亩），1个树位一年租赁金在2000-3000元左右，若雇佣胶工，分配比例6:4或者5:5，每个壮年（40岁左右）胶农日收入120-140元左右，每月按照割胶20天（天气）计算，每个人平均月收入2500元/吨左右，每年割胶8个月，每人年收入20000元左右，基本上难以满足每年的胶园租赁金、保险、孩子学费及吃穿用度等。版纳当地，目前胶农以40-50岁胶农为主，外出务工可选择工作较少，且以自身租赁胶园为主，后期二盘商胶水折干收购价继续下跌情况下，割胶数量大幅下跌空间不大。据当地老胶农声称，上半年严重干旱的情况下，下半年严重洪涝可能性较大，关注下半年降水情况。

（2）加工厂数量众多，产能利用率低位，开工率低位，原料争夺激烈，胶种生产格局变更。

云南地区天然橡胶年产能约80万吨，年产量约43万吨，其中西双版纳产量占比高于80%，西双版纳当地橡胶加工厂约90+家，其中国营40家左右，民营50家左右，单工厂产能高于1万吨。目前当地云胶集团以生产全乳胶为主，广垦、海胶、中化等拥有交割资质的国企少量生产全乳胶，生产9710为主，民营工厂以生产9710为主，TSR20为辅，云南产区胶种生产格局已经发生变更。目前西双版纳地区加工厂平均开工在50%左右低位，一方面是因为原料供应紧张，另一方面是因为当地以水电为主，干旱情况下工厂限电时有发生。

（3）20号胶上市推动新老格局变更。

天然橡胶20号标胶将于8月12日正式挂牌上市，前期以优先确定国外20号标胶作为标准品为主，国内方面预计使用9710作为标准品可能性较大，但是由于9710为配方型胶种，尚无规范的国际标准，因此上市初期国内标准品确定将有所延迟。20号标胶上市后将改变部分现有企业盈利模式，主要参与者也由机构向生产企业转变可能性较大，轮胎企业参与者可能初期并不多。文章来源：天然橡胶网