一、2016，胶乳收购开局不利

　　4月25日，海南西联片区的某乳胶加工厂打响了猴年胶水收购第一枪，首日出价：12300元/吨，第二天收购价就调为：13000元/吨，因为此刻沪胶正在冲刺13000点平台!看似很风光，但它却成了今年第一波行情的天价，随后沪胶“多头”就悟到了上级停止进攻的指意，开始急促撒退! 现货商就这样被“猴”性十足的沪胶玩了一把!

　　但这波回调，对海南橡胶市场的影响不大，因为刚开割，产量不大，很多橡胶厂还没开工，乳胶加工厂的胶水收购价仍维持在12500-12700元/吨。

　　本波行情，沪胶收盘价高低对比上涨：3800点;胶水收购价较去年停割前收购价上涨：4200元。

　　说实话，我对本波行情的观点是：早跌早安心!!

　　二、海南橡胶产区的现状

　　5月6日，在琼中黎母山地区，我们看到一家刚开张的胶水收购点，今天的站点收购价是：12000元-12100/吨。由于刚开割，胶水少，干含高，我看了三户的干含：34、38、45，胶农说，涂药胶水就多了，大概要15号以后，当下，产地胶水供不应求，很多工厂还没开工，主因是：

　　1.原料少，开机不合算;

　　2.资金紧张，生产意愿不强;

　　3.沪胶多年暴跌，老板门都成了惊弓之鸟!

　　2016，海南天胶减产是铁定的，具体原因如下：

　　1.价低，全岛胶农和收购商的积极性都不高，包括农垦系统的职工。我电询了三位收胶大户，一家还在北京旅游;一家正在打麻将;一家正在忙别的生意，总之大家对收胶之事都不急!

　　这样的心态，肯定影响本土橡胶的总产量!

　　由此，我们可以归纳出海南、云南、泰国橡胶原料市场的不同运营模式：

　　(1)海南实行的是市场经济模式，胶农是通过市场的相对收益来决定是割胶还是弃胶。所以海南胶农的弃割率可能是全球最高的。

　　(2)云南实行的是“小农经济”，大多胶农对橡胶不离不弃，就是价格太低的时候，他们也是边骂边割，所以云南的产量下降不多。

　　(3)泰国实行的是“计划经济”，政府对胶农不离不弃，它的补贴机制是和胶农上街游行的频率对应的，所以，泰国的产量一般都是增长的。

　　这可能是由政治和地缘因素?定的。

　　2.因去年天气较冷，影响了橡胶树叶的正常生长，有的还得了白粉病，叶子稀稀啦啦，所以，今年全岛的开割时间整整推迟了一个月或以上。仅此，就少收橡胶3-4万吨。

　　3.因价格持续低迷，胶农对橡胶树的管理放松了，有的几年都不给胶树施肥了，这不但影响当前的产量，也影响未来的产量。

　　4.砍老胶树步伐或在加快……

　　路上，看到不少拉胶树的拖拉机，可能是国营农场的，刚切断的橡胶树还沿途滴着胶乳，或说明木材厂的生意不错，或预示砍老树的步伐会加快……

　　但补种就未必跟得上了，具说有的地方砍树后，不再种橡胶了，而是改种油茶、柠檬、槟榔等。我们看到一些开垦好的荒地，可能是计划种橡胶的，但一直没种，我们也看到一些小橡胶林杂草丛生，没人打理，有的农民连新树都砍，或办养殖场，或改种别的经济作物，他们只相信眼前，不相信未来!

　　别小看些这些微小变化，事物的质变，往往就是在它们的渐变中完成。

　　5.文昌、海口一线在7.18台风的横扫下，至今仍未恢复元气，到5月13日止，还末接到他们开割的消息，估计该地区一年也要少收3万吨橡胶。

　　总之，未来海南岛的发展方向是国际旅游岛而不是“橡胶岛”，农业土地的价值空间很大，橡胶将不再是首选，其实，从2014年开始，橡胶在海南的种植就已步入只减不增的态势了，因为，海南胶农是从这一年开始看不起橡胶的，是从这一年开始对橡胶越来越绝望的!

　　可以确认，橡胶种植已终结在海南继续扩张的历史进程。

　　三、对橡胶市场态势的研判

　　我相信，中国经济是不会硬着陆的，因为它的人民很灵活，很顽强!

　　但对橡胶这个品种来说，绝对是硬着陆的，这是“橡胶人”都亲历过的，既然是硬着陆，它就给了我们三个启示：

　　(1)橡胶确实到自身的底部区间，因为全球已出现胶农弃割、弃管的现象……

　　未来，宽幅动荡，将是市场的新常态，因为，动荡是去库存的良药，只有将庞大的老库存去掉，市场才能看到反转的曙光!

　　2016年，在第一波反弹中，我们已经看到去库存的成效：

　　比如，在衡水橡胶城，我看到商家们采购的全乳胶，都是期货仓库的老胶，期货商正以超低的价格和产地新胶抢市场。

　　又比如，我在海南，我看到海胶卖不动的陈年老旧、等外胶、次品胶等正以极低的价格流向民营橡胶厂，成为生产20号标胶的原料。

　　(2)橡胶产业受到的伤害很重，市场恢复是需要时间的，不能心急!

　　结合宏观态势和产地现状，可以认定，2015年6月-2016年1月这个时间段，就是橡胶大底部形成的区间。

　　所谓底部区间，就是当价格临近或击穿底线的时候，产地弃割人数就会大幅增加……

　　在海南，若原料收购价长期处在15元以下/公斤，估计全岛橡胶总产量要减少三分一或一半。

　　2016，是动荡之年，希望之年，是期货市场的“空”怖分子和全球胶农博弈之年，商家，只有像“猴”一样的机灵，像战略家一样的眼光，才能发现并锁定商机!

　　YL-

　　一个中国橡胶背包客的南行随笔

　　2016-05-12

　　于海口

2016年5月7日，中转站在收胶水:12000-12100元/吨(折干胶)

地已开垦好，还未种上橡胶

橡胶木

刚切断的橡胶树还沿途滴着胶乳……

橡胶干搅车间